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三顺四极

秃鹫振翅打右翼,九阴九阳三并蒂,三顺笃定拔头筹,激流回首顶毛刺。

 
 
 

日志

 
 

陈浩著《等级指标及其使用(2012-10-08 08:55:29)》一文浓缩版 (作零星校正,每个交易日阅读一次)  

2012-12-08 20:03:41|  分类: 经典 |  标签: |举报 |字号 订阅

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前言:双指标分析分成五类。 1、同弱等级;2、同向同级; 3、同向不同级;4、同级反向;5、反向不同级。

核心指标组合是委比等级与主力等级,资金等级是辅助指标,当辅助指标达到A级时要注意,到双A、三A时要作为核心之一重视。但是主力等级说了算,资金等级是造势、压阵或骑墙的。

要观察拟切入时点等级指标组合,也应该充分注意盘头、盘中、盘尾等级指标的变化趋势,等级指标组合透出的信息锁定着全日的行情趋势。

一、单指标等级

C级:微弱的多空倾向。在多指标综合分析中,当指标等级为C时,可以忽略它的存在。

B级:可见的多空倾向。+B为偏多,-B为偏空。这个指标等级已具备较为明确的市场倾向,但不强烈。在趋势尚未形成时的B等级,可以作为形成该方向趋势的指标基础。当趋势已经充分延伸后,如果指标级别依然是B级,则可以理解为趋势的基础不大牢靠。例如,投资者经常在形态分析中使用波浪理论的概念,假设当前指标是+B,位置又是相对低位,一浪上行,二浪回档,三浪再冲高后,如果指标等级仍然是+B,而没有进化为+A,价格很可能在第三浪的顶端无法站稳。接下来的回档也很可能就是反转而不是五浪中的第四浪。

A级:显著的多空倾向。+A为显著多头优势,-A为显著空头优势。指标等级出现某方向A级以上的概率大约是16%,因而指标达到A级是较小概率的事件,需要重视。也可以认为,+A等级是单边市的早期状态。我们曾把分时图上的单边市划分为三级。一级单边市是持续一小时左右的单边过程,二级单边市持续两小时左右,三级是三小时以上的单边过程。于是A级指标对应于一级单边市,在一小时内,T+0交易都不宜持有反向的仓位。


AA级:强烈的多空倾向。+AA为强烈多头优势,-AA为强烈空头优势。在概率上,某方向达到AA以上级别的概率约为7%。只有市场出现相当强烈的多空不均衡,指标才会达到AA级。在交易上,一旦AA级指标出现,将完全禁止反向交易。即:+AA是禁空信号,-AA是禁多信号。AA级指标对应于二级单边市,T+0交易可以考虑使用单边市策略。当然,单一指标的强烈多空倾向并不完全可靠,需要多个指标从多角度确认单边市的存在。

AAA级:绝对的多空倾向。+AAA为绝对多头优势,-AAA为绝对空头优势。在概率上,AAA级指标等级占总样本不足3%。它是市场某方向完全控制盘面的标志,对应于三级单边市。一旦某指标出现AAA级,其他指标又不显示出相反的观点,则T+0交易上就需要进入单边市策略。对于股指期货,单边市很容易把握,即坚定地跟着大单流向走。投资者的困惑不是如何做单边市,而是在单边市初期如何识别市场的单边状态。AAA等级一定程度解决了这个问题,因为单边市一般都至少有一个指标达到AAA级别。

二、双指标分析


 1、  同弱等级

如果把C级和B级定义弱等级,那么两个指标均处在C级或B级上,就定义为同弱等级,即两指标多空倾向均不显著。这是牛皮市的标志,市场并不真正具备趋势倾向。一旦在涨跌中,某指标率先突破B级,达到A级,市场就开始有了倾向,牛皮市策略便不适用了。如果投资者看到核心指标同弱,在交易中不相信趋势的存在,甚至主动逆趋势对顶下单,结果反而更好。此外,喜欢趋势交易的投资者也可以选择在指标组同弱状态下放弃交易,以避免牛皮市转单边的风险。


2、  同向同级

所谓同向,就是两个指标的符号一致,即多空倾向一致。所谓同级,并不严格要求等级完全相同,上下差一档也可以近似认为同级。例如,大单+AA级,委比+AA级是最标准的同向同级。而大单+AA级,委比+A级,也可近似认为是同向同级。然而,+A与+B组合在一起,虽然也符合同向同级的定义,但其完美度就要差些了。这就是说,如果某个指标等级非常高,对另一个指标的要求就可以降低些,允许在同级上有一定误差。如果指标等级都不太高,对同级的要求就会严格些。比如,+B与+C的组合不算同向同级,必须是+B与+B的组合。而+A与+B的组合勉强可算同向同级。+C和+C的组合虽然是完全同向又完全同级,却属于同弱等级,不属于同向同级。也可以这样认为:+B与+B,就是同向同级与同弱等级的结合部,算在哪一方都可以。

同向同级的双指标状态显示出市场的多空倾向明确,在交易上也相对简单:如果是偏多的同向同级,则每一个回档都应该是买入机会,偏空的同向同级正好相反,每次反弹都是反向卖出机会。同向同级也有强度的差异,如果两指标有一个处于AA级或AA级之上,则回档或横盘就都是开仓机会。如果再强些,就应该考虑做单边了。

比较同向同级与同弱等级在交易上的差异,可以认为同弱等级需要等待充分的反弹或回档,再使用对顶下单。而同向同级状态则并不需要在空间博弈上寻求更多的价格优势,而是将开仓点尽量提前,以避免错过趋势。

3、  同向不同级

如果两指标同向,但等级差异较大,就是同向不同级。例如,大单+AA级,委比+C,就是典型的同向不同级。其市场含义就是主力强烈做多,但市场在追随趋势上有些犹豫。在这种情形下,大盘可能走出带有震荡特征的单边趋势。

 
在T+0交易中,同向不同级需避免反向交易,而是利用分时线可能的回档,进行多次单边的闪击。即把一个完整的趋势过程分解为若干个区段来做。由于指标同向,在捕获到推动浪后,可以考虑延迟平仓,直到某个指标的强势逐渐走平。这就是爆发平仓法。

如果比较同向同级与同向不同级的差异,则同向同级要更多的考虑单边市的存在,而同向不同级更倾向于照顾趋势过程中的波动,不能强烈预期单边市。


4、  同级反向

两指标级别相同但方向相反,如大单+A级,委比-A级,就是非常严重的同级反向。与同向同级类似,同级反向也不要求等级完全一致,允许相差一档。如+A与-B也是强烈的同级反向。+B与-B既属于同级反向,也符合同弱等级。但+B与-C则不算同级反向,而是典型的同弱等级。

同级反向是强震荡市标志。如果已知大盘是强震荡市,交易也比较容易把握。因为强震荡市符合波浪理论的描述。之所以波浪理论并没有在现实交易中普遍应用,就是因为它仅是强震荡市规律。在单边市,第五浪之后还有第七浪、第九浪,乃至更多的浪。在牛皮市,只有噪音,没有波浪。各种背离是同级反向情形中的优质开仓点,同时,我们定义的C点或E点则是同级反向情形中需要考虑的好点。在止损问题的权衡中,同级反向情形下可以延迟止损,即便真的需要止损,也应等待对自己有利的方向出现,以减少止损带来的损失。当指标处于同级反向时,不考虑单边市的存在。

5、  反向不同级

当两个指标方向相反,却一强一弱,就是反向不同级。如+A与-C的组合。+A显示明确的多头倾向,-C显示另一个指标不配合。在这种情形下,原则上的交易方向是+A的方向,但-C指标的存在,却提示开仓前需要耐心等待机会。就是说,在反向不同级中,正确的交易理念是等待市场出现错误,仍以+A与-C为例,如果大盘出现相当幅度的回落,则做多的机会就出现了,因为市场并不知道自己手里有一张+A,确保大盘不跌。在此情形下需要注意的是,回落后要检查+A指标是否仍在,如果回落导致+A等级下降,则做多机会的质量也会下降。于是就需要降低收益预期,以减少风险。

简而言之,反向不同级的交易策略,是单向空间博弈,在多空两个方向上需要放弃一个方向,这是反向不同级与同级反向的差异,后者并不禁止某个方向的交易。

 
以上是等级指标中双指标分析可能遇到的五种模式。无论指标符合上述五种模式中的哪一种,两个指标中的任何一个出现AA级,均禁止反向交易。在多数情形下,A级指标也存在尽量避免反向交易的信号意义。只是A级指标是否完全禁止反向交易,需要看另一指标的等级状况,一般需要交易者借助自己的经验进行选择。
       

三、多指标分析

在多数情况下,我们只考虑被选定的两个核心指标的组合状况,而在一定程度上忽略辅助指标的影响。但是,当辅助指标达到A级时,其影响就要加以重视。尤其是辅助指标的AA或AAA状态,同样含有禁止反手交易的信号意义。如果辅助指标与核心指标的方向相同,且倾向显著,可以视作核心指标增加一个等级。假如我们选择委比等级为核心指标,它此时的状态是+A,资金等级为辅助指标,当资金等级也成为+A时,我们可以视作委比等级增加至+AA级,然后再与大单等级PK。

如果辅助指标与同行的核心指标同级反向,市场肯定就出现了混乱。这种情形甚至会达到无法把握的程度。仍以委比与资金为例,+A的委比等级辅助以-A的资金等级,其市场含义是强烈的空头抑制,大盘首先是没钱,其次是抛压更少,以至于一点点的买盘就让委比等级达到了+A。这时的大盘会非常不稳定,上涨没有资金支撑,下跌又没有人砸,于是无从判断上下哪边的概率更大。在交易中,如果遇到这样尴尬的局面,可以考虑关上电脑,以放弃交易为上策。

在实践中,很可能委比等级与主力等级的组合是较为理想的核心指标组合。

上述讨论仅仅适用于T+0期指交易。

 


 

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