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三顺四极

秃鹫振翅打右翼,九阴九阳三并蒂,三顺笃定拔头筹,激流回首顶毛刺。

 
 
 

日志

 
 

陈浩著《等级指标及其使用(2012-10-08 08:55:29)》一文缩写  

2012-12-04 17:25:15|  分类: 日内对顶法则 |  标签: |举报 |字号 订阅

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等级指标分析使交易变得单纯、明朗。

一、单指标等级

C级:微弱的多空倾向。C级又可以理解为多空基本平衡。其中+C是微弱偏多,-C是微弱偏空。在多指标综合分析中,当指标等级为C时,可以忽略它的存在。

B级:可见的多空倾向。+B为偏多,-B为偏空。这个指标等级已具备较为明确的市场倾向,但不强烈。在趋势尚未形成时的B等级,可以作为日后形成该方向趋势的指标基础。当趋势已经充分延伸后,如果指标级别依然是B级,则可以理解为趋势的基础不大牢靠。例如,投资者经常在形态分析中使用波浪理论的概念,假设当前指标是+B,位置又是相对低位,市场完全可能开始向上的反弹。经过一浪上行,二浪回档,三浪再冲高后,如果指标等级仍然是+B,而没有进化为+A,价格很可能在第三浪的顶端无法站稳。接下来的回档也很可能就是反转而不是五浪中的第四浪。

A级:显著的多空倾向。+A为显著多头优势,-A为显著空头优势。指标等级出现某方向A级以上的概率大约是16%,因而指标达到A级已经是较小概率的事件,需要投资者重视。也可以认为,+A等级是单边市的早期状态。我们曾把分时图上的单边市划分为三级。一级单边市是持续一小时左右的单边过程,二级单边市是持续两小时左右的单边过程,三级是三小时以上的单边过程。于是A级指标对应于一级单边市在一小时内,T+0交易都不宜持有反向的仓位。


AA级:强烈的多空倾向。+AA为强烈多头优势,-AA为强烈空头优势。在概率上,某方向达到AA以上级别的概率约为7%。只有市场出现相当强烈的多空不均衡,指标才会达到AA级。在交易上,一旦AA级指标出现,将完全禁止反向交易。即:+AA是禁空信号,-AA是禁多信号。AA级指标对应于二级单边市,T+0交易可以考虑使用单边市策略。当然,单一指标的强烈多空倾向并不完全可靠,需要多个指标从多角度确认单边市的存在。

AAA级:绝对的多空倾向。+AAA为绝对多头优势,-AAA为绝对空头优势。在概率上,AAA级指标等级占总样本不足3%。它是市场某方向完全控制盘面的标志,对应于三级单边市。一旦某指标出现AAA级,其他指标又不显示出相反的观点,则T+0交易上就需要进入单边市策略。对于股指期货,单边市很容易把握,即坚定地跟着大单流向走。投资者的困惑不是如何做单边市,而是在单边市初期如何识别市场的单边状态。AAA等级一定程度解决了这个问题,因为单边市一般都至少有一个指标达到AAA级别。

二、双指标分析


 
1、  同弱等级

如果把C级和B级定义弱等级,那么两个指标均处在C级或B级上,就定义为同弱等级,即两指标多空倾向均不显著。这是牛皮市的标志,市场并不真正具备趋势倾向。在交易上,对付牛皮市的套路是空间博弈,通俗的说就是高抛低吸。在期指T+0交易中,空间博弈的第一步是耐心等待机会的出现,涨上去就是做空机会,跌下来就是做多机会。涨得越多跌得越深,获利的把握就越大。这样做有个前提,就是核心指标需要保持同弱等级状态。一旦在涨跌中,某指标率先突破B级,达到A级,市场就开始有了倾向,牛皮市策略便不适用了。事实上,牛皮市并非不能赚钱的市场,投资者之所以在牛皮市中不赚钱,是因为投资者总会不自觉的产生趋势幻觉,涨了便觉得还能涨,跌了便认为还要跌。于是在分时上赚的小钱拿不走,解套了又会被重新套住,追随趋势的交易通常打到了最差价位上,以至于心态不稳,操作失利。如果投资者看到核心指标同弱,在交易中不相信趋势的存在,甚至主动逆趋势对顶下单,结果反而更好。此外,喜欢趋势交易的投资者也可以选择在指标组同弱状态下放弃交易,以避免牛皮市转单边的风险。


2、  同向同级

所谓同向,就是两个指标的符号一致,即多空倾向一致。所谓同级,并不严格要求等级完全相同,上下差一档也可以近似认为同级。例如,大单+AA级,委比+AA级是最标准的同向同级。而大单+AA级,委比+A级,也可近似认为是同向同级。然而,+A与+B组合在一起,虽然也符合同向同级的定义,但其完美度就要差些了。这就是说,如果某个指标等级非常高,对另一个指标的要求就可以降低些,允许在同级上有一定误差。如果指标等级都不太高,对同级的要求就会严格些。比如,+B与+C的组合不算同向同级,必须是+B与+B的组合。而+A与+B的组合勉强可算同向同级。+C和+C的组合虽然是完全同向又完全同级,却属于同弱等级,不属于同向同级。也可以这样认为:+B与+B,就是同向同级与同弱等级的结合部,算在哪一方都可以。

同向同级的双指标状态显示出市场的多空倾向明确,在交易上也相对简单:如果是偏多的同向同级,则每一个回档都应该是买入机会,偏空的同向同级正好相反,每次反弹都是反向卖出机会。同向同级也有强度的差异,如果两指标有一个处于AA级或AA级之上,则回档或横盘就都是开仓机会。如果再强些,就应该考虑做单边了。

比较同向同级与同弱等级在交易上的差异,可以认为同弱等级需要等待充分的反弹或回档,再使用对顶下单。而同向同级状态则并不需要在空间博弈上寻求更多的价格优势,而是将开仓点尽量提前,以避免错过趋势。

3、  同向不同级

如果两指标同向,但等级差异较大,就是同向不同级。例如,大单+AA级,委比+C,就是典型的同向不同级。其市场含义就是主力强烈做多,但市场在追随趋势上有些犹豫。在这种情形下,大盘可能走出带有震荡特征的单边趋势。

 
在T+0交易中,同向不同级需避免反向交易,而是利用分时线可能的回档,进行多次单边的闪击。即把一个完整的趋势过程分解为若干个区段来做。由于指标同向,在捕获到推动浪后,可以考虑延迟平仓,直到某个指标的强势逐渐走平。这就是野狼战法中的爆发平仓法。

如果比较同向同级与同向不同级的差异,则同向同级要更多的考虑单边市的存在,而同向不同级更倾向于照顾趋势过程中的波动,不强烈的预期单边市。


4、  同级反向

两指标级别相同但方向相反,如大单+A级,委比-A级,就是非常严重的同级反向。与同向同级类似,同级反向也不要求等级完全一致,允许相差一档。如+A与-B也是强烈的同级反向。+B与-B既属于同级反向,也符合同弱等级。但+B与-C则不算同级反向,而是典型的同弱等级。

 

同级反向是强震荡市标志。如果已知大盘是强震荡市,交易也比较容易把握。因为强震荡市符合波浪理论的描述。之所以波浪理论并没有在现实交易中普遍应用,就是因为它仅是强震荡市规律。在单边市,第五浪之后还有第七浪、第九浪,乃至更多的浪。在牛皮市,只有噪音,没有波浪。

 

在野狼战法中,各种背离是同级反向情形中的优质开仓点,同时,我们定义的C点或E点则是同级反向情形中需要考虑的好点。在止损问题的权衡中,同级反向情形下可以延迟止损,即便真的需要止损,也应等待对自己有利的方向出现,以减少止损带来的损失。当指标处于同级反向时,不考虑单边市的存在。

 

5、  反向不同级

 

当两个指标方向相反,却一强一弱,就是反向不同级。如+A与-C的组合。+A显示明确的多头倾向,-C显示另一个指标不配合。在这种情形下,原则上的交易方向是+A的方向,但-C指标的存在,却提示开仓前需要耐心等待机会。就是说,在反向不同级中,正确的交易理念是等待市场出现错误,仍以+A与-C为例,如果大盘出现相当幅度的回落,则做多的机会就出现了,因为市场并不知道自己手里有一张+A,确保大盘不跌。在此情形下需要注意的是,回落后要检查+A指标是否仍在,如果回落导致+A等级下降,则做多机会的质量也会下降。于是就需要降低收益预期,以减少风险。

 

简而言之,反向不同级的交易策略,是单向空间博弈。在多空两个方向上需要放弃一个方向,这是反向不同级与同级反向的差异,后者并不禁止某个方向的交易。

 

    以上是等级指标中双指标分析可能遇到的五种模式。无论指标符合上述五种模式中的哪一种,两个指标中的任何一个出现AA级,均禁止反向交易。在多数情形下,A级指标也存在尽量避免反向交易的信号意义。只是A级指标是否完全禁止反向交易,需要看另一指标的等级状况,一般需要交易者借助自己的经验进行选择。
       

三、多指标分析

 

在等级指标系中,委比等级与资金等级都是防御型指标。它们不负责推动趋势的发展,却是趋势形成的条件。

 

既然存在防御型指标,就一定有攻击型指标。那些趋势预期强烈的投资者,通常使用对手盘的价格下单,甚至使用市价委托。在成交统计中,主动的买盘称为外盘,主动的卖盘称为内盘。这些以外盘量减去内盘量所衍生出的各类指标,就称为攻击型指标。攻击型指标反映的是价格的改变或改变价格的力量。在天狼等级指标中,大单等级与动力等级就属于攻击型指标。

 
于是在多指标的综合分析中,如果一定需要将指标分出主次,显然我们需要在防御型指标和攻击型指标中,各选择一个指标作为核心指标,其他指标为辅助指标。于是,多指标分析便简化为双指标分析。


在多数情况下,我们只考虑被选定的两个核心指标的组合状况,而在一定程度上忽略辅助指标的影响。但是,当辅助指标达到A级时,其影响就要加以重视。尤其是辅助指标的AA或AAA状态,同样含有禁止反手交易的信号意义。如果辅助指标与核心指标的方向相同,且倾向显著,可以视作核心指标增加一个等级。假如我们选择委比等级为核心指标,它此时的状态是+A,资金等级为辅助指标,当资金等级也成为+A时,我们可以视作委比等级增加至+AA级,然后再与大单等级PK。

 

如果辅助指标与同行的核心指标同级反向,市场肯定就出现了混乱。这种情形甚至会达到无法把握的程度。仍以委比与资金为例,+A的委比等级辅助以-A的资金等级,其市场含义是强烈的空头抑制,大盘首先是没钱,其次是抛压更少,以至于一点点的买盘就让委比等级达到了+A。这时的大盘会非常不稳定,上涨没有资金支撑,下跌又没有人砸,于是无从判断上下哪边的概率更大。在交易中,如果遇到这样尴尬的局面,可以考虑关上电脑,以放弃交易为上策。

在实践中,很可能委比等级与大单等级的组合是较为理想的核心指标组合,当然,上述讨论仅仅适用于T+0期指交易。

我们认为:等级指标为交易开启了一片新天地。它是一种量化型的技术分析工具,属于第三代分析技术。工欲善其事,必先利其器。但武器也不是万能的,最终的决定因素还在于使用武器的人。某种意义上,指标的使用比指标更为重要,思维方式与心态控制乃至行为方式,显然也比盈利模式重要。等级指标最大的价值是简化了投资者的分析难度,有助于投资者更好的控制交易中的情绪,以避免一些不该发生的初级错误。
 


 

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